17. Investment Property
Das Leistungsspektrum von STRABAG umfasst auch die langfristige, strategische Bestandshaltung von Immobilien (STRABAG Hold Estate). Damit wird der Full-Life Cycle von Gebäuden abgedeckt. Dabei stehen Investments in den Assetklassen Büros, Wohnen, Hotel und gemischt genutzte Quartiersimmobilien im Fokus. Das Immobilien Portfolio wird aktuell durch den Ankauf von Neubauprojekten und Redevelopments in Deutschland, Österreich, Benelux und den CEE Ländern aufgebaut. Das Ziel ist die Sicherung des Werterhalts bzw. Wertsteigerung der Immobilien. Bei allen Ankäufen wird auf die Einhaltung der ESG-Kriterien und der Taxonomievorgaben geachtet.
Die Entwicklung des Investment Property stellt sich wie folgt dar:
Investment Property zum 31.12.2024
T€ | Grundstücke und Bauten | Geleistete Anzahlungen | Gesamt |
Anschaffungs- und Herstellungskosten | |||
Stand am 1.1.2024 | 153.180 | 0 | 153.180 |
Währungsdifferenzen | -28 | 0 | -28 |
Zugänge | 88.919 | 116.643 | 205.562 |
Abgänge | 130.871 | 0 | 130.871 |
Stand am 31.12.2024 | 111.200 | 116.643 | 227.843 |
Kumulierte Abschreibungen | |||
Stand am 1.1.2024 | 116.226 | 0 | 116.226 |
Zugänge | 1.837 | 0 | 1.837 |
Abgänge | 112.522 | 0 | 112.522 |
Stand am 31.12.2024 | 5.541 | 0 | 5.541 |
Buchwert am 31.12.2024 | 105.659 | 116.643 | 222.302 |
Investment Property zum 31.12.2023
T€ | Grundstücke und Bauten | Gesamt | |
Anschaffungs- und Herstellungskosten | |||
Stand am 1.1.2023 | 137.445 | 137.445 | |
Währungsdifferenzen | -38 | -38 | |
Zugänge | 15.773 | 15.773 | |
Stand am 31.12.2023 | 153.180 | 153.180 | |
Kumulierte Abschreibungen | |||
Stand am 1.1.2023 | 134.612 | 134.612 | |
Zugänge | -18.386 | -18.386 | |
Stand am 31.12.2023 | 116.226 | 116.226 | |
Buchwert am 31.12.2023 | 36.954 | 36.954 |
Im Geschäftsjahr 2024 wurde das Immobilienportfolio um ein Bürogebäude in Rumänien und 2 Hotels in Wien und Köln erweitert. Weiters wurde der Kaufvertrag für ein vermietetes Bürogebäude in Frankfurt abgeschlossen und der Kaufpreis dafür entrichtet. Die Übergabe erfolgte erst am 1.1.2025. Die Kaufpreiszahlung wird als geleistete Anzahlung dargestellt.
Zum 31.12.2024 beträgt der beizulegende Zeitwert des Investment Property T€ 238.769 (2023: T€ 45.467).
Der beizulegende Zeitwert von unbebauten Grundstücken wurde mit auf dem Markt beobachtbaren Preisen angesetzt. Für die Immobilienprojekte erfolgte die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts durch Diskontierung der Nettozahlungsmittelzuflüsse anhand anerkannter Bewertungsverfahren. Die budgetierten Zahlungszuflüsse werden vom Management basierend auf Entwicklungen in der Vergangenheit und zukünftigen Entwicklungen bestimmt.
Die verwendeten Kapitalkostensätze werden als gewichteter Durchschnitt der Eigen- und Fremdkapitalkostensätze berechnet. Dabei wird den unterschiedlichen Risikoprofilen in den einzelnen Ländern Rechnung getragen. Die Eigenkapitalsätze entsprechen den Renditeerwartungen der Aktionärskreise. Die verwendeten Fremdkapitalsätze stellen die langfristigen Finanzierungskonditionen von Vergleichsunternehmen dar. Beide Komponenten werden aus Kapitalmarktinformationen abgeleitet.
Die Ergebnisse der Discounted-Cashflow-Methode werden durch die am Markt beobachtbaren An- und Verkaufsfaktoren plausibilisiert.
Die Bewertungsmethoden sind als Level 3 zu klassifizieren und bauen auf Daten auf, die auch auf nicht auf dem Markt beobachtbaren Werten beruhen.
Die Mieterlöse aus Investment Property beliefen sich im Geschäftsjahr 2024 auf T€ 5.464 (2023: T€ 10.700), denen direkte betriebliche Aufwendungen in Höhe von T€ 2.516 (2023: T€ 8.491) gegenüberstanden. Aufgrund der Erweiterung des Hold Estate Portfolios werden die Mieterträge im nächsten Jahr und den folgenden fünf Jahren ansteigen; Mieterträge aus bestehenden Projekten werden in etwa konstant bleiben.
Im Geschäftsjahr sind wie im Vorjahr keine direkten Aufwendungen aus nicht vermietetem Investment Property angefallen. Es wurden Gewinne aus Anlagenabgängen in Höhe von T€ 0 (2023: T€ 0) sowie Verluste aus Anlagenabgängen in Höhe von T€ 222 (2023: T€ 0) verzeichnet.
Im Geschäftsjahr 2024 wurden Zuschreibungen in Höhe von T€ 0 (2023: T€ 18.500) vorgenommen.